बंधन बैंक के शेयरों में 23 जनवरी को दिन में 6.6 प्रतिशत तक की तेजी दिखी। BSE पर शेयर 152.10 रुपये के हाई तक गया। अक्टूबर-दिसंबर 2025 तिमाही की परफॉरमेंस सालाना आधार पर अच्छी न रहने के बावजूद निवेशकों ने खरीद बढ़ाई है। इसकी प्रमुख वजह कुछ ब्रोकरेज का पॉजिटिव रुख है। दिसंबर 2025 तिमाही के दौरान बंधन बैंक का शुद्ध मुनाफा सालाना आधार पर लगभग 52 प्रतिशत गिरकर 205.59 करोड़ रुपये हो गया। एक साल पहले मुनाफा 426.48 करोड़ रुपये था। हालांकि तिमाही आधार पर मुनाफा लगभग 84 प्रतिशत बढ़ा है।
कुल इनकम एक साल पहले से 7 प्रतिशत की गिरावट के साथ 6122.24 करोड़ रुपये हो गई, जो दिसंबर 2024 तिमाही में 6590.55 करोड़ रुपये थी। एसेट क्वालिटी की बात करें तो ग्रॉस NPA (नॉन परफॉर्मिं एसेट्स) रेशियो दिसंबर 2025 तिमाही में 3.33 प्रतिशत रह गया। एक साल पहले यह 4.68 प्रतिशत था। नेट NPA रेशियो 0.99 प्रतिशत पर आ गया, जो दिसंबर 2024 तिमाही में 1.28 प्रतिशत था।
बंधन बैंक का दिसंबर 2025 तिमाही में कुल बिजनेस 3 लाख करोड़ रुपये से ज्यादा रहा। डिपॉजिट सालाना आधार पर 11 प्रतिशत बढ़कर 1.57 लाख करोड़ रुपये पर पहुंच गए। ग्रॉस एडवांस 31 दिसंबर 2025 तक 1.45 लाख करोड़ रुपये के थे। यह आंकड़ा एक साल पहले के आंकड़े से 10 प्रतिशत ज्यादा है।
Q3 नतीजों के बाद Bandhan Bank पर ब्रोकरेज की राय
मोतीलाल ओसवाल ने 5 साल बाद बंधन बैंक के शेयर के लिए रेटिंग को ‘न्यूट्रल’ से बढ़ाकर ‘Buy’ कर दिया है। टारगेट प्राइस भी बढ़ाकर 175 रुपये प्रति शेयर कर दिया है। ब्रोकरेज का कहना है कि बंधन बैंक एक लंबे NPA साइकिल से गुजरा है, जिसका असर ग्रोथ और प्रॉफिटेबिलिटी पर पड़ा। इसके कारण पिछले 5 सालों में इक्विटी पर औसत रिटर्न (RoE) महज 8 प्रतिशत रहा। एसेट क्वालिटी स्थिर होने और मार्जिन धीरे-धीरे नॉर्मल होने से अब ब्रोकरेज को उम्मीद है कि ऑपरेटिंग परफॉर्मेंस में काफी सुधार होगा। FY27–FY28 में रिटर्न ऑन एसेट्स (RoA) 1.3%–1.5% रहने का अनुमान है। वित्त वर्ष 2026 के लिए इसके 0.6% रहने की उम्मीद है।
JM फाइनेंशियल ने भी स्टॉक को ‘ADD’ में अपग्रेड किया है और टारगेट प्राइस 160 रुपये रखा है। ब्रोकरेज को FY26-FY28 में बैंक की लोन CAGR लगभग 15% रहने की उम्मीद है। FY27–FY28 के लिए औसत RoA/RoE लगभग 1.2%/11% रहने का अनुमान है। CLSA ने शेयर के लिए ‘आउटपरफॉर्म’ रेटिंग दी है और टारगेट प्राइस 190 रुपये रखा है। नोमुरा ने ‘न्यूट्रल’ रेटिंग के साथ प्राइस टारगेट 160 रुपये प्रति शेयर सेट किया है। UBS ने भी ‘न्यूट्रल’ रेटिंग दी है और प्राइस टारगेट 180 रुपये रखा है।
दूसरी ओर HDFC सिक्योरिटीज ने बंधन बैंक पर ‘रिड्यूस’ रेटिंग बरकरार रखी है। टारगेट प्राइस को रिवाइज करके 130 रुपये कर दिया है। इसका कारण उम्मीद से ज्यादा क्रेडिट कॉस्ट, धीमी डिपॉजिट ग्रोथ और माइक्रो-बैंकिंग पोर्टफोलियो में लगातार तनाव है। ब्रोकरेज ने FY26–FY28 के लिए कमाई के अनुमानों में 42% तक की कटौती की है।
3 महीनों में शेयर 12 प्रतिशत गिरा
बंधन बैंक का मार्केट कैप 24200 करोड़ रुपये से ज्यादा है। शेयर की फेस वैल्यू 10 रुपये है। शेयर 3 महीनों में 12 प्रतिशत नीचे आया है। शेयर का BSE पर 52 सप्ताह का एडजस्टेड हाई 192.45 रुपये और एडजस्टेड लो 128.15 रुपये है। वित्त वर्ष 2025 के दौरान बैंक का स्टैंडअलोन बेसिस पर रेवेन्यू 21,948.23 करोड़ रुपये और शुद्ध मुनाफा 205.59 करोड़ रुपये रहा था।
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