Market cues : पिछले सेशन में भारी गिरावट के बाद निफ्टी में उतार-चढ़ाव देखने को मिला और यह 200 DEMA (25,160) से थोड़ा नीचे बंद हुआ, जिससे 21 जनवरी को इसमें 0.30 प्रतिशत की गिरावट आई। एक्सपर्ट्स का कहना है कि हाल की गिरावट के बाद,अनिश्चित पैटर्न बनने से ट्रेंड रिवर्सल की संभावना बढ़ जाती है। हालांकि अगले सेशन में इसकी पुष्टि की ज़रूरत होगी। लेकिन कुल मिलाकर ट्रेंड अभी भी बेयर्स के पक्ष में है और वोलैटिलिटी इंडेक्स इंडिया VIX सात महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है। 25,900 से नीचे की गिरावट निफ्टी को 24,600–24,400 के स्तर तक नीचे ले जा सकती है। हालांकि, 25,300 से ऊपर जाने पर इंडेक्स 25,450-25,600 के लेवल की ओर ऊपर जा सकता है।
निफ्टी व्यू
21 जनवरी को निफ्टी ने डेली टाइमफ्रेम पर लॉन्ग अपर और लोअर शैडो वाली एक छोटी हरी कैंडल बनाई, जो एक डोजी जैसी कैंडलस्टिक पैटर्न (क्लासिकल नहीं) जैसी दिखती है, जिससे मार्केट में अनिश्चितता का पता चलता है। 200-डे EMA से नीचे गिरने के साथ, इंडेक्स अब सभी अहम मूविंग एवरेज से नीचे ट्रेड कर रहा है, जिसमें 10-डे EMA 100-डे EMA से नीचे चला गया है और 20-डे EMA 50-डे EMA से नीचे फिसल गया है। इसके अलावा, इंडेक्स लोअर बोलिंगर बैंड से नीचे चला गया है। RSI 27.89 पर ओवरसोल्ड ज़ोन में रहा, जबकि MACD सिग्नल और ज़ीरो लाइन से नीचे रहा, हिस्टोग्राम में और कमजोरी दिखी। यह सब लगातार कमजोरी और बढ़ी हुई वोलैटिलिटी का संकेत देता है।
एलकेपी सिक्योरिटीज में सीनियर टेक्निकल एनालिस्ट रूपक डे का कहना है कि जब 200 DMA टूटने के कगार पर होता है तो आमतौर पर बाज़ार में हलचल मच जाती है और नतीजा शायद ही कभी साफ़ होता है। अगले कुछ दिनों में, निफ्टी 50 इंडेक्स में बहुत ज़्यादा उतार-चढ़ाव रह सकता है। निचले स्तर पर, सपोर्ट 25,125 पर है। इस लेवल से नीचे निर्णायक गिरावट आने पर बाज़ार में और ज़्यादा घबराहट फैल सकती है। ऊपरी स्तर पर,क्लोजिंग बेसिस पर रेजिस्टेंस 25,200 पर है।
एसबीआई सिक्योरिटीज में टेक्निकल और डेरिवेटिव्स रिसर्च हेड सुदीप शाह का कहना है कि इस हफ़्ते, बेंचमार्क इंडेक्स निफ्टी में तेज बिकवाली देखने को मिली है। ये मार्केट सेंटिमेंट में एक बड़े बदलाव को दिखाता है। निफ्टी अपने ऑल-टाइम हाई से सिर्फ़ 11 ट्रेडिंग सेशन में 5 प्रतिशत से ज़्यादा गिर गया है। ये हाल के महीनों की सबसे बड़ी गिरावट में से एक है। गिरावट की तेज़ी रिस्क से बचने की बढ़ती भावना को दिखाती है,जिसमें बिकवाली का दबाव कुछ खास शेयरों से बढ़कर हैवीवेट शेयरों तक भी फैल गया है। ये वही शेयर हैं जो पिछले कुछ महीनों से मार्केट को स्थिरता दे रहे थे।
उन्होंने आगे कहा कि हालांकि, बुधवार को इंडेक्स में स्टेबिलाइज़ेशन के शुरुआती संकेत दिखे और यह निचले लेवल से थोड़ा रिकवर हुआ। प्राइस एक्शन के कारण डेली चार्ट पर एक लॉन्ग-लेग्ड डोजी कैंडलस्टिक बनी,जो आमतौर पर मौजूदा लेवल पर मार्केट में अनिश्चितता को दिखाती है। यह पैटर्न बताता है कि हालांकि बेयरिश मोमेंटम हावी है,लेकिन निचले ज़ोन के पास कुछ खरीदारी भी हो रही है।
टेक्निकली, नुकसान काफी हुआ है। इस गिरावट के साथ, निफ्टी अप्रैल 2025 के बाद पहली बार अपने 200-डे EMA से नीचे फिसल गया है,जो निवेशकों द्वारा बारीकी से मॉनिटर किया जाने वाला एक प्रमुख लॉन्ग-टर्म ट्रेंड इंडिकेटर है। सतर्क नज़रिए को और मजबूती देते हुए, डेली RSI गिरकर 28.23 पर आ गया है, जो मार्च 2025 के बाद इसका सबसे निचला लेवल है। ये बड़ी गिरावट के मोमेंटम का संकेत देता है।
बड़े मार्केट में कमजोरी ज़्यादा साफ़ दिखी है। निफ्टी मिडकैप 100 और निफ्टी स्मॉलकैप 100 दोनों इंडेक्स पिछले तीन ट्रेडिंग सेशन में 4 परसेंट से ज़्यादा गिरे हैं, जो बेंचमार्क से खराब प्रदर्शन है। खास बात यह है कि मिडकैप इंडेक्स अगस्त 2025 के बाद पहली बार अपने 200-डे EMA से नीचे बंद हुआ है। ये मीडियम-टर्म ट्रेंड रिवर्सल की संभावना की ओर इशारा कर रहा है। इस बीच, स्मॉलकैप इंडेक्स ने मई 2025 के बाद से अपना सबसे निचला क्लोजिंग लेवल दर्ज किया है और अब यह अपने 200-डे EMA से 6 परसेंट से ज़्यादा नीचे ट्रेड कर रहा है, जो हाई-बीटा और रिस्क-सेंसिटिव शेयरों में भारी दबाव को दिखाता है।
आगे चलकर 25,050–25,000 का ज़ोन निफ्टी के लिए तत्काल सपोर्ट एरिया का काम कर सकता है। 25,000 से नीचे गिरावट आने पर करेक्शन का दौर तेज़ हो सकता है, जिससे इंडेक्स शॉर्ट टर्म में 24,850 और उसके बाद 24,700 तक जा सकता है। ऊपर की तरफ, रिकवरी को 25,300–25,350 की रेंज में एक बड़ी रुकावट का सामना करना पड़ सकता है। मौजूदा गिरावट में किसी भी बड़े ठहराव या रिवर्सल का संकेत देने के लिए इंडेक्स को इस रेजिस्टेंस ज़ोन को मज़बूती से पार करना होगा। निफ्टी के लिए 25,300, 25,350 पर अहम रेजिस्टेंस और 25,050, 25,000 पर अहम सपोर्ट है।
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बैंक निफ्टी व्यू
बैंक निफ्टी ने डेली चार्ट पर लॉन्ग अपर और लोअर शैडो वाली एक बेयरिश कैंडल बनाई,जो वोलैटिलिटी के बीच और कमजोरी आने का संकेत देती है। बुधवार को 1 प्रतिशत की गिरावट के साथ, इंडेक्स 50-डे EMA से नीचे फिसल गया, हालांकि यह लॉन्ग-टर्म मूविंग एवरेज (100-डे 200-डे EMA) से ऊपर बना हुआ है। इंडेक्स क्लोजिंग बेसिस पर निचले बोलिंगर बैंड के साथ-साथ 58,800 के सपोर्ट लेवल से ऊपर रहने में कामयाब रहा। RSI और गिरकर 40.77 पर आ गया, जबकि MACD ने हिस्टोग्राम में और गिरावट के साथ एक बेयरिश क्रॉसओवर बनाए रखा। यह सब सावधानी भरे सेंटिमेंट और डाउनसाइड रिस्क बने रहने का संकेत देता है।
रूपक डे का कहना है कि बैंकिंग इंडेक्स पिछले साल सितंबर के आखिर के बाद पहली बार 50 DMA से नीचे गिर गया है,जो लंबे समय तक बेहतर परफॉर्मेंस के बाद बिकवाली के दबाव की बढ़त को दिखाता है। तेज बिकवाली का यह शुरुआती दौर एक बड़े करेक्शन की शुरुआती चेतावनी है। इंडेक्स को 58,600 पर सपोर्ट है। इस लेवल से नीचे की गिरावट इसे 58,000–57,700 की ओर खींच सकती है। ऊपरी तरफ, रेजिस्टेंस 59,000 और 59,300 पर है।
सुदीप शाह का कहना है कि बैंकिंग बेंचमार्क इंडेक्स, बैंक निफ्टी भी इस हफ़्ते दबाव में रहा। पिछले सेशन में मज़बूती दिखाने के बाद,इंडेक्स अपने 20 -डे और 50-डे के EMA से नीचे फिसल गया,जो शॉर्ट-टर्म मोमेंटम में कमी का संकेत है। प्राइस एक्शन धीमा हो गया है और मेन मोमेंटम इंडिकेटर,ऑसिलेटर के साथ मिलकर,अब साइडवेज़ से हल्के करेक्टिव फेज़ की ओर इशारा कर रहे हैं। ये इंडेक्स की दिशा साफ नहीं होने का संकेत है।
आगे, 58,300–58,200 का ज़ोन इंडेक्स के लिए एक महत्वपूर्ण सपोर्ट एरिया के रूप में काम करेगा। अगर इंडेक्स 58,200 से नीचे फिसल जाता है, तो यह शॉर्ट टर्म में 57,500 के लेवल को टेस्ट कर सकता है। ऊपर की तरफ, 59,400–59,500 का 20-डे EMA ज़ोन महत्वपूर्ण रेजिस्टेंस के रूप में काम करेगा। बैंक निफ्टी के लिए 259,400-59,500 पर अहम रेजिस्टेंस और 58,300-58,200 पर अहम सपोर्ट है।
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